摘要
文章用上证380和深证成指两支股指分别代表沪深股市,通过构建二元正态copula模型和二元t-copula模型研究沪深股市的日收益率波动相关性。经过实证得出:上证380、深证成指的收益率日收益率均为左偏的尖峰厚尾分布;二元正态copula中的线性相关参数ρ的估计值是0.9288,二元t-copula函数的线性相关参数ρ为0.9361、自由度的估计值为2;线性相关参数为ρ=0.9361,自由度为l=2的二元t-copula较好地反映了上证380、深证成指的日收益率之间的尾部相关性和秩相关性;二元t-copula模型与经验copula的平方欧式距离能更好地拟合两支股指的日收益观测数据。
出处
《企业科技与发展》
2020年第5期164-166,共3页
Sci-Tech & Development of Enterprise
