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股指期货价格发现功能的实证研究——来自沪深300股指期货仿真交易的证据 被引量：9

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摘要 采用单位根检验、协整检验、Granger因果检验、脉冲响应分析方法,对沪深300股指期货仿真交易在股价指数振荡上行区间(股指期货合约IF0709的走势)和股价指数振荡下行区间(股指期货合约IF0809的走势)的价格发现功能进行了实证分析,得到的结论是:在股价指数上行区间,股指现货的价格发现功能强于股指期货;在股价指数下行区间,股指期货的价格发现功能强于股指现货。这可能是我国证券市场不允许卖空的单边市场格局和股指期货的仿真交易阶段的交易不活跃这两个因素共同作用的结果。
作者 林祥友 代宏霞 何萧肖
机构地区 成都理工大学商学院 西南财经大学
出处 《山东经济》 2011年第1期107-114,共8页 Shandong Economy
基金 四川省教育厅科研基金项目"基于股指期货的证券投资组合风险控制"(项目编号:07SB111) 成都理工大学科研基金项目"股指期货的交叉套期保值与复合套期保值研究"(项目编号:SXYZC08-06)的阶段性成果
关键词 沪深300股指期货 价格发现 Granger因果检验 脉冲响应分析
分类号 F830.9 [经济管理—金融学]
  • 相关文献

参考文献25

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二级参考文献70

共引文献291

同被引文献112

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引证文献9

二级引证文献34

山东经济
2011年 第1期

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