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信息传递、有限理性对市场波动率的影响 被引量：1

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摘要 通过提出信息传递与行为决策的影响路径,建立波动率模型。利用收益率分布主观模型,以投资者对小概率的反应偏差来衡量投资者有限理性程度,以资产内在价值波动代表资产信息,用1991—2004年上证综指对波动率模型进行验证检验,尝试对过度波动、波动聚集和波动率周末效应进行综合解释。实证表明信息和行为偏差影响主要通过周一、周四进入市场,波动聚集和波动率周末效应源于信息传递和行为决策影响的路径特征,而市场过度波动主要源于行为偏差影响。
作者 董大勇 金炜东
机构地区 西南交通大学经济管理学院
出处 《科技管理研究》 CSSCI 北大核心 2006年第12期230-233,共4页 Science and Technology Management Research
关键词 信息传递 有限理性 过度波动 波动聚集 周末效应
分类号 F830.91 [经济管理—金融学] F224 [经济管理—国民经济]
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共引文献182

同被引文献8

引证文献1

二级引证文献1

科技管理研究
2006年 第12期

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