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公司治理研究的新进展:国际趋势与中国模式 被引量:56
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作者 李维安 邱艾超 +1 位作者 牛建波 徐业坤 《南开管理评论》 CSSCI 北大核心 2010年第6期13-24,49,共13页
十多年以来,国际公司治理研究呈现出新的研究态势,具体表现为:在内部治理方面,对治理特征的深入挖掘和对关系网络治理效应的细分研究;在外部治理方面,对法律环境和政治联系治理机理的持续关注;公司治理评价体系得到动态优化与调整;研究... 十多年以来,国际公司治理研究呈现出新的研究态势,具体表现为:在内部治理方面,对治理特征的深入挖掘和对关系网络治理效应的细分研究;在外部治理方面,对法律环境和政治联系治理机理的持续关注;公司治理评价体系得到动态优化与调整;研究对象特别关注新兴市场和转型经济体;国际金融危机背景下对金融机构及其治理风险的研究方兴未艾等。本文对上述国际研究趋势进行了探索性的综述。同时,对国内公司治理的相关研究从内部治理、外部治理、治理评价、拓展研究等视角进行了梳理,并提炼和总结出中国式公司治理从行政型治理到经济型治理的研究主线和分析框架,以期揭示复杂背景下中国公司治理的演进逻辑与研究方向。 展开更多
关键词 公司治理 新进展 研究方向 分析框架
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创新型企业公司治理结构与绩效关系研究--基于中国创业板上市公司的经验证据 被引量:25
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作者 周建 王鹏飞 +1 位作者 李文佳 陈素蓉 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2012年第4期106-115,共10页
本文选取2009~2010年在创业板上市的51家公司作为样本实证研究了创新型企业公司治理结构对公司绩效的影响。研究发现,中国创新型企业存在着实际控制人权力过大的问题,其治理结构表现出较明显的内部人控制现象,而独立董事的引入在一定... 本文选取2009~2010年在创业板上市的51家公司作为样本实证研究了创新型企业公司治理结构对公司绩效的影响。研究发现,中国创新型企业存在着实际控制人权力过大的问题,其治理结构表现出较明显的内部人控制现象,而独立董事的引入在一定程度上缓解了这一问题,并在公司绩效中得以体现。高管薪酬与公司绩效正相关,较高的薪酬水平能够有效激励高管团队创造良好的业绩。由于风险投资机构追求短期收益以及成为公司股东的时间较短,风险投资的引入并没有为创新型企业带来更高绩效。 展开更多
关键词 创新型企业 股权结构 董事会 高管团队 风险投资
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制度环境、公司治理对企业竞争优势的影响研究--基于中国上市公司的经验证据 被引量:71
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作者 周建 方刚 刘小元 《南开管理评论》 CSSCI 北大核心 2009年第5期18-27,共10页
如何通过外部制度和内部制度的安排延续企业的竞争优势,是制度变迁背景下中国企业面临的核心问题。本文以2002年-2005年的中国上市公司为样本,基于国内地区差距,实证分析了制度环境和公司治理对企业竞争优势的影响。回归结果发现,政府... 如何通过外部制度和内部制度的安排延续企业的竞争优势,是制度变迁背景下中国企业面临的核心问题。本文以2002年-2005年的中国上市公司为样本,基于国内地区差距,实证分析了制度环境和公司治理对企业竞争优势的影响。回归结果发现,政府支持市场化程度、经济法律环境水平、股权集中度、股权竞争度、董事会独立性、专业委员会设置程度以及股东参与决策程度与企业竞争优势显著正相关。研究结果表明,好的制度环境与有效的公司治理能提高企业的竞争优势;企业持续竞争优势的源泉应包含以政府为主体的宏观层次的制度竞争和以企业为主体的微观层次的公司治理竞争。 展开更多
关键词 制度变迁 制度环境 公司治理 竞争优势
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中国上市公司监事会治理绩效评价与实证研究 被引量:80
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作者 李维安 王世权 《南开管理评论》 CSSCI 2005年第1期4-9,共6页
本文在对现有监事会评价理论与实践回顾基础上,结合中国自身环境条件及改革进程,设计了中国上市公司监事会治理绩效评价指标体系,并且利用调研数据,对上市公司监事会治理水平进行了评价与实证研究。结果显示,监事会治理总体水平较低,不... 本文在对现有监事会评价理论与实践回顾基础上,结合中国自身环境条件及改革进程,设计了中国上市公司监事会治理绩效评价指标体系,并且利用调研数据,对上市公司监事会治理水平进行了评价与实证研究。结果显示,监事会治理总体水平较低,不同行业、不同企业性质之间的治理水平存在着很大差别,大股东的持股比例亦对监事会治理的有效性具有显著影响。 展开更多
关键词 监事会 中国 上市公司 治理绩效 实证研究 持股比例 企业性质 水平 同行 调研
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商业银行公司治理——基于商业银行特殊性的研究 被引量:87
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作者 李维安 曹廷求 《南开学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2005年第1期83-89,共7页
商业银行公司治理不是公司治理理论在商业银行领域的简单套用,而是公司治理一般与商业银行特殊性的有机统一。商业银行在合约、产品和资本结构等方面所表现出的诸多特殊性对银行治理机制产生了深远的影响。从商业银行特殊性出发,既是研... 商业银行公司治理不是公司治理理论在商业银行领域的简单套用,而是公司治理一般与商业银行特殊性的有机统一。商业银行在合约、产品和资本结构等方面所表现出的诸多特殊性对银行治理机制产生了深远的影响。从商业银行特殊性出发,既是研究银行治理问题的逻辑起点,也是进一步创新公司治理理论的根本所在。 展开更多
关键词 商业银行 银行治理 公司治理 治理机制
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机构投资者介入公司治理效果的实证研究--基于CCGI^NK的经验研究 被引量:381
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作者 李维安 李滨 《南开管理评论》 CSSCI 2008年第1期4-14,共11页
随着中国股票市场的发展,机构投资者的数量和市值比例越来越高,参与公司治理的动力也越来越大。本文采用面板数据(Panel Data)和截面数据(Cross Section Data)计量方法研究了与个人投资者相比具有专业、信息和资金优势的机构投资者参与... 随着中国股票市场的发展,机构投资者的数量和市值比例越来越高,参与公司治理的动力也越来越大。本文采用面板数据(Panel Data)和截面数据(Cross Section Data)计量方法研究了与个人投资者相比具有专业、信息和资金优势的机构投资者参与上市公司治理的效果。基于CCGINK 2004-2006沪深两市3470家样本的实证结果显示,机构投资者在提升上市公司治理水平方面发挥了重要的作用,降低了上市公司的代理成本,机构投资者持股比例与公司绩效和市场价值之间存在显著的正相关关系。 展开更多
关键词 机构投资者 公司治理 公司绩效 市场价值
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公司治理对上市公司审计意见类型影响的研究--基于2007-2011年中国民营上市公司的面板数据 被引量:28
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作者 刘霄仑 郝臣 褚玉萍 《审计研究》 CSSCI 北大核心 2012年第5期51-57,共7页
上市公司审计意见类型是投资者做出科学决策和监管部门进行有效监管所参考的重要会计信息。学术界对审计意见类型影响因素的研究主要是从审计主体角度出发来进行探讨,而从审计对象角度的研究近年来日益兴起。本文从审计对象的公司治理... 上市公司审计意见类型是投资者做出科学决策和监管部门进行有效监管所参考的重要会计信息。学术界对审计意见类型影响因素的研究主要是从审计主体角度出发来进行探讨,而从审计对象角度的研究近年来日益兴起。本文从审计对象的公司治理状况入手,以2007-2011年我国民营上市公司为研究对象,采用混合Logit回归模型以及基于平衡面板数据的固定效应、随机效应和样本平均Logit回归模型,实证检验了公司治理对审计意见类型的影响。研究发现用指数来反映的公司治理质量确实是影响审计意见类型的重要因素之一,公司治理好的公司更容易被出具标准无保留审计意见类型。 展开更多
关键词 公司治理 审计意见类型 民营上市公司 面板逻辑回归
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公司治理要素对代理成本影响的实证研究——来自我国上市公司的证据(2000~2007) 被引量:9
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作者 郝臣 宫永建 孙凌霞 《软科学》 CSSCI 北大核心 2009年第10期123-127,共5页
以2000-2007年沪深两市6264家上市公司为研究样本,以资产周转率作为代理成本的度量指标,采用最小二乘和面板数据两种计量方法,对公司治理要素与代理成本之间的关系进行实证检验。结果显示,在9个公司治理要素中,第一大股东持股比例、管... 以2000-2007年沪深两市6264家上市公司为研究样本,以资产周转率作为代理成本的度量指标,采用最小二乘和面板数据两种计量方法,对公司治理要素与代理成本之间的关系进行实证检验。结果显示,在9个公司治理要素中,第一大股东持股比例、管理层薪酬和管理层持股比例与代理成本显著负相关;持股董事比例与代理成本显著正相关,且持股董事比例可能存在区间效应;而前五大股东持股比例、董事会规模、独立董事比例、董事持股比例和监事会规模与代理成本无显著相关性,不能有效影响代理成本。 展开更多
关键词 公司治理 治理要素 委托代理 代理成本
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基于中国上市公司的CEO更替与公司治理有效性研究 被引量:9
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作者 周建 刘小元 方刚 《管理学报》 CSSCI 2009年第7期918-923,共6页
以中国上市公司为样本,采用2002-2005年的数据,从CEO更替的视角检验了中国公司治理的有效性。实证结果表明:中国的公司治理是有效的,即企业绩效差的CEO更可能被更换,但是这种有效性与正式制度安排的公司治理机制并不相关,这可能... 以中国上市公司为样本,采用2002-2005年的数据,从CEO更替的视角检验了中国公司治理的有效性。实证结果表明:中国的公司治理是有效的,即企业绩效差的CEO更可能被更换,但是这种有效性与正式制度安排的公司治理机制并不相关,这可能是非正式制度的公司治理机制发挥了重要作用。 展开更多
关键词 公司治理 CEO更替 有效性 委托代理理论
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中国上市公司监事会治理评价实证研究 被引量:52
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作者 李维安 郝臣 《上海财经大学学报》 CSSCI 2006年第3期78-84,共7页
本文从监事会运行状况、监事会结构与规模和监事胜任能力三个方面对我国上市公司监事会治理的状况进行了评价。评价结果显示我国上市公司监事会治理水平总体偏低,监事会虚置现象仍然存在。监事会治理水平不高并不是制度本身存在着问题,... 本文从监事会运行状况、监事会结构与规模和监事胜任能力三个方面对我国上市公司监事会治理的状况进行了评价。评价结果显示我国上市公司监事会治理水平总体偏低,监事会虚置现象仍然存在。监事会治理水平不高并不是制度本身存在着问题,而是由于运行过程中存在着诸多不足,监事会结构与规模方面有待进一步优化,监事胜任能力低下。对监事会治理水平与公司绩效的实证关系分析显示,在我国经济转轨背景下,监事会仍应作为法定的公司监督机构发挥其不可替代的监督作用。 展开更多
关键词 监事会 治理评价 公司治理 公司绩效
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中国上市公司董事会治理评价实证研究 被引量:26
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作者 李维安 张耀伟 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2005年第1期17-23,共7页
董事会治理是公司治理的核心,董事会治理评价是公司治理评价系统的关键内容。本文在对国内外有关研究文献进行评述的基础上,构筑了董事会治理评价指标体系,并从不同的角度对我国上市公司董事会治理状况及其与公司绩效之间的关系进行了... 董事会治理是公司治理的核心,董事会治理评价是公司治理评价系统的关键内容。本文在对国内外有关研究文献进行评述的基础上,构筑了董事会治理评价指标体系,并从不同的角度对我国上市公司董事会治理状况及其与公司绩效之间的关系进行了实证分析。实证结果显示:第一,控股股东性质、行业因素会对董事会治理水平产生一定的影响,民营企业具有显著的治理优势;第二,公司治理绩效与董事会治理水平之间呈现一种倒U曲线关系。实证结果验证了Rediker与Seth关于董事会治理机制间替代效应的观点。该结论的政策含义是,在当前董事会治理缺乏外部治理机制、大股东治理弱化、内部董事间的相互监督和经理人持股的激励效应都不强的情况下,董事会治理改革的关键在于,通过引入战略投资者特别是民间战略投资者,完善董事会专业委员会的制度建设,强化内部治理机制。 展开更多
关键词 董事会 董事会治理 公司治理
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基于公司治理的投资者关系文献评述与研究展望 被引量:38
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作者 马连福 赵颖 《南开管理评论》 CSSCI 2006年第1期21-27,共7页
在较为成熟的资本市场中,投资者关系已经成为理论研究和实践应用的热点,而在中国这样的新兴资本市场国家则刚刚起步。如何从战略管理角度来研究投资者关系是目前中国上市公司面临的一个极为重要的课题。本文在对相关研究文献进行梳理的... 在较为成熟的资本市场中,投资者关系已经成为理论研究和实践应用的热点,而在中国这样的新兴资本市场国家则刚刚起步。如何从战略管理角度来研究投资者关系是目前中国上市公司面临的一个极为重要的课题。本文在对相关研究文献进行梳理的基础上,针对中国上市公司投资者关系发展现状,提出今后需要研究的课题,以期能抛砖引玉,推动投资者关系理论与实践在中国的发展。 展开更多
关键词 公司治理 投资者关系 投资者关系管理
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中小企业板上市公司治理若干特征分析——基于2004年38家中小企业板上市公司的实证研究 被引量:12
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作者 郝臣 徐伟 李礼 《管理现代化》 CSSCI 北大核心 2005年第5期62-64,共3页
通过28个基层指标,五个大的方面,即会议次数、股权结构、组成人数、高管人员和公司绩效的特征分析,来反映中小企业版上市公司治理特征,并提出基于这些基层指标的假设。最后提出进一步提升中小企业板上市公司治理水平的对策建议。
关键词 中小企业板 公司治理 特征
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上市公司董事会治理与绩效倒U形曲线关系研究 被引量:22
14
作者 李维安 张耀伟 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2004年第8期36-42,共7页
董事会治理是公司治理的核心,董事会治理状况的改善对公司绩效的提高至关重要。从不同的角度对我国上市公司董事会治理状况与公司绩效之间的关系进行的实证分析表明,公司治理绩效与董事会治理水平之间呈现一种倒U形曲线关系。该结论的... 董事会治理是公司治理的核心,董事会治理状况的改善对公司绩效的提高至关重要。从不同的角度对我国上市公司董事会治理状况与公司绩效之间的关系进行的实证分析表明,公司治理绩效与董事会治理水平之间呈现一种倒U形曲线关系。该结论的政策含义是,在当前董事会治理缺乏外部治理机制、大股东治理弱化、内部董事间的相互监督和经理人持股的激励效应都不强的情况下,董事会治理改革的关键是引入战略投资者,完善董事会专业委员会的制度建设,强化内部治理机制。 展开更多
关键词 董事会 董事会治理 公司治理
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保险公司治理特殊性分析——三家上市保险公司的案例研究 被引量:13
15
作者 张扬 郝臣 +1 位作者 李慧聪 褚玉萍 《管理案例研究与评论》 2012年第4期265-276,共12页
保险公司治理不同于一般上市公司治理,不是公司治理理论在保险业的简单应用,而是治理理论与保险行业特殊性的有机结合。本文基于三家A股上市保险公司案例,以保险公司经营的特殊性为逻辑起点,深入剖析了保险公司各治理要素的特殊性,建立... 保险公司治理不同于一般上市公司治理,不是公司治理理论在保险业的简单应用,而是治理理论与保险行业特殊性的有机结合。本文基于三家A股上市保险公司案例,以保险公司经营的特殊性为逻辑起点,深入剖析了保险公司各治理要素的特殊性,建立了涵盖治理目标、治理原则、治理结构与机制、治理风险、治理评价和治理监管等要素的保险公司治理特殊性分析逻辑框架,提出保险公司治理的首要目标是解决股东和债权人之间的委托代理问题,而非经典的股东管理者以及大小股东间的委托代理问题。 展开更多
关键词 保险公司 公司治理 治理特殊性 案例分析
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公司财务监控系统治理绩效的实证研究——来自中国上市公司的证据 被引量:6
16
作者 程新生 王薇 尹芳 《管理评论》 2007年第7期33-37,共5页
本文以我国上市公司财务监控系统在财务方面的治理绩效为研究对象。实证研究检验了大股东在财务方面治理既有积极作用,也有消极作用;财会专业背景独立董事在抑制盈余管理、提高财务安全性方面发挥了积极的作用,财会专业背景独立董事与... 本文以我国上市公司财务监控系统在财务方面的治理绩效为研究对象。实证研究检验了大股东在财务方面治理既有积极作用,也有消极作用;财会专业背景独立董事在抑制盈余管理、提高财务安全性方面发挥了积极的作用,财会专业背景独立董事与执行董事这两类人员在治理中的作用有所不同;审计委员会的作用已经显现,有必要继续改善制度建设。财务总监制度和财会专业背景监事在财务方面的治理绩效有待改进,企业财务监控系统在财务安全性方面的作用也有待加强。 展开更多
关键词 财务监控系统 公司治理 治理绩效 财务方面的治理绩效
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公司治理模式的多维度比较研究:构建公司治理权变模式 被引量:14
17
作者 郝臣 李礼 《南开管理评论》 CSSCI 2006年第2期84-89,共6页
本文依据制度环境维度,将公司治理模式分为外部监管模式、家族监管模式和内部监管模式;依据人力资本维度,将公司治理模式分为股东至上主义模式、双边治理模式、员工至上主义模式;依据企业成长维度,将公司治理模式分为古典治理模式、过... 本文依据制度环境维度,将公司治理模式分为外部监管模式、家族监管模式和内部监管模式;依据人力资本维度,将公司治理模式分为股东至上主义模式、双边治理模式、员工至上主义模式;依据企业成长维度,将公司治理模式分为古典治理模式、过渡治理模式和现代治理模式。本文进行了公司治理模式三个维度的比较研究,即从宏观层面、中观层面和微观层面对公司治理模式进行比较研究。在综合考虑三个维度因素基础上,构建了公司治理权变模式。 展开更多
关键词 公司治理 公司治理模式 公司治理权变模式
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金融危机下公司实力、治理质量与投资研究——来自金融危机背景下中国制造业上市公司的证据 被引量:3
18
作者 周婷婷 韩忠雪 李浩波 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2010年第11期14-19,29,共7页
本文利用中国制造业上市公司的季度平衡面板数据,采用双重差分和固定效应模型,探讨金融危机对公司投资的影响,并进一步分析金融危机背景下公司的财务实力、竞争优势以及治理质量与投资之间的关系。回归结果表明,在全球金融风暴的冲击下... 本文利用中国制造业上市公司的季度平衡面板数据,采用双重差分和固定效应模型,探讨金融危机对公司投资的影响,并进一步分析金融危机背景下公司的财务实力、竞争优势以及治理质量与投资之间的关系。回归结果表明,在全球金融风暴的冲击下,中国制造业上市公司的投资额明显降低,但是,那些拥有雄厚财务实力、良好竞争优势以及完善治理机制的公司,受金融海啸的冲击程度较小,其投资支出在金融危机中表现出较强的抗跌性。 展开更多
关键词 金融危机 财务实力 竞争优势 公司治理 投资
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中国国有企业公司治理演进模式的研究 被引量:7
19
作者 严继超 程秀生 席宁 《未来与发展》 2010年第2期56-59,共4页
本文在总结了中国国有企业历史变迁的五个阶段的基础上,归纳出国有企业公司治理演进的九种基本模式,认为国有企业公司治理模式正在从行政型治理向经济型治理演进,推而广之得出我国的公司治理模式也正在从行政型治理向经济型治理演进的... 本文在总结了中国国有企业历史变迁的五个阶段的基础上,归纳出国有企业公司治理演进的九种基本模式,认为国有企业公司治理模式正在从行政型治理向经济型治理演进,推而广之得出我国的公司治理模式也正在从行政型治理向经济型治理演进的结论。 展开更多
关键词 国有企业 公司治理 演进模式 行政型治理 经济型治理
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公司治理框架下的战略控制研究综述 被引量:4
20
作者 程新生 郑毅 姚效丽 《天津商业大学学报》 2009年第6期14-18,共5页
企业战略控制和战略绩效成为管理与治理的核心问题,战略控制从管理层面发展到治理层面。股东为首的利益相关者对企业战略行为关注,对管理层绩效评价、考核与任免,引导管理层为企业价值创造和可持续发展做出努力。本文在剖析战略控制机... 企业战略控制和战略绩效成为管理与治理的核心问题,战略控制从管理层面发展到治理层面。股东为首的利益相关者对企业战略行为关注,对管理层绩效评价、考核与任免,引导管理层为企业价值创造和可持续发展做出努力。本文在剖析战略控制机制的基础上,将战略控制纳入到公司治理的整体框架中,根据董事会或控制性股东对战略管理介入程度分为财务控制和战略控制;综述了国内外相关研究,明确了公司治理框架下战略控制的研究内容,并为未来研究提出了建议。 展开更多
关键词 公司治理 战略控制 战略执行 战略绩效
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