期货套期保值的一个非线性M-V模型分析 被引量：3

1

作者 黄长征 李焕荣 赵品成 《五邑大学学报（自然科学版）》 CAS 1997年第2期9-14,共6页

本文对西方期货定价理论中常用的线性Ｍ－Ｖ套期保值模型进行了简要评述，并在此基础上提出了一个非线性Ｍ－Ｖ最优套保决策模型。

关键词 期货 套期保值 最优决策 非线性模型 m-v模型

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投资组合M-V模型及其解的相关问题分析 被引量：1

2

作者 李苏 《固原师专学报》 2006年第3期60-63,共4页

分析了投资组合均值方差模型的最优解有时会出现负分量(卖空)的情形,给出了M-V模型的最优解出现负分量的一个充分条件;进一步分析了投资组合M-V模型中出现的投资额增加收益反而减少的所谓“多反而少”现象的充要条件.

关键词 投资组合 m-v模型 最优解 多反而少

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关于M-V模型的遍历域

3

作者 栾长福 《数学年刊（A辑）》 SCIE CSCD 北大核心 1993年第4期496-500,共5页

本文利用耦合的技巧,建立了接触过程与 M-V 模型的联系.由此将 d 维 M-V 模型的遍历域,由δ∈(d/(2d+1),(2d+1)/(4d))扩展到δ∈((2d-1)/(4d),(2d+1)/(4d)).特别当 d=1时,将其遍历域由(0,3/4)扩大到(0,0.78).这些均推广了[1]中的结果.

关键词 m-v模型 遍历域 m-v过程

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紧邻M-V模型的相变分析

4

作者 张刚强 栾长福 《南昌大学学报（理科版）》 CAS 1998年第1期25-30,共6页

利用平均场近似的方法证明了一维紧邻Ｍ－Ｖ模型的相变域为δ∈（１１＋ｅ－２，１）；二维情形的相变域是δ∈（１１＋ｅ－４３，１）；三维情形的相变域是δ∈（１１＋ｅ－１６１５，１）等等。并由此提出猜测：当维数ｄ充分大时：δ... 利用平均场近似的方法证明了一维紧邻Ｍ－Ｖ模型的相变域为δ∈（１１＋ｅ－２，１）；二维情形的相变域是δ∈（１１＋ｅ－４３，１）；三维情形的相变域是δ∈（１１＋ｅ－１６１５，１）等等。并由此提出猜测：当维数ｄ充分大时：δ∈（１２，１）时模型发生相变。 展开更多

关键词 m-v模型 速度函数 相变 马尔可夫过程

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固定消费/收入模型下的M-V最优投资组合选择

5

作者 刘晓娟 刘三阳 《应用数学》 CSCD 北大核心 2005年第S1期195-199,共5页

本文研究了一个有固定消费/收入现金流的连续时间的最优投资组合选择问题.把投资者的财富用分离的思想来考虑.将投资者的财富分成两部分,消费/收入部分和投资部分,从而将原问题转化为不含消费/收入现金流的M-V投资组合选择的辅助问题.... 本文研究了一个有固定消费/收入现金流的连续时间的最优投资组合选择问题.把投资者的财富用分离的思想来考虑.将投资者的财富分成两部分,消费/收入部分和投资部分,从而将原问题转化为不含消费/收入现金流的M-V投资组合选择的辅助问题.证明了辅助问题的最优投资策略就是原问题的最优策略,得到了原问题的最优策略及有效前沿并分析了消费/收入对投资的影响. 展开更多

关键词 投资组合选择 m-v模型 固定消费/收入 有效前沿

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M-V证券组合模型的修正模型

6

作者 侯为波 《淮北煤师院学报（自然科学版）》 2003年第2期1-7,共7页

本文给出Markowitz的M-V证券组合模型的一个修正模型,并就证券市场存在和不存在无风险收益证券两种情形给出模型的解析解,分析了解的性态.研究结果表明,该模型不仅保持了Markowitz模型良好的解的形态和较强的几何直观,且不需要估计证券... 本文给出Markowitz的M-V证券组合模型的一个修正模型,并就证券市场存在和不存在无风险收益证券两种情形给出模型的解析解,分析了解的性态.研究结果表明,该模型不仅保持了Markowitz模型良好的解的形态和较强的几何直观,且不需要估计证券间的协方差,大大简化了最优证券组合计算过程,可用于大规模证券组合. 展开更多

关键词 证券市场 证券组合 m-v模型 证券投资 系统风险 非系统风险

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系统性风险与我国农作物保险市场失灵--基于M-V偏好模型分析 被引量：4

7

作者 邢慧茹 陶建平 《生态经济》 CSSCI 北大核心 2009年第5期44-47,共4页

系统性风险是导致农作物保险市场失灵的原因之一。本文基于个人优化决策的期望效用最大化理论,利用M-V偏好函数,构造了农户保险需求和保险公司保险供给模型,在此基础上指出系统性风险使投保农户风险高度相关抑制了农作物保险的供给,导... 系统性风险是导致农作物保险市场失灵的原因之一。本文基于个人优化决策的期望效用最大化理论,利用M-V偏好函数,构造了农户保险需求和保险公司保险供给模型,在此基础上指出系统性风险使投保农户风险高度相关抑制了农作物保险的供给,导致农作物保险市场失灵,而政府保费补贴可以增加农户对农作物保险的需求,从而有助于纠正农作物保险市场的失灵,但纠正的程度视补贴的大小而定。本文对我国农作物保费补贴及其他保险风险转移工具的设计具有理论意义。 展开更多

关键词 系统性风险 m-v偏好模型 保费补贴 农作物保险 市场失灵

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随机市场系数条件下不连续股价的M-V投资组合选择 被引量：2

8

作者 郭文旌 闫海峰 雷鸣 《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2007年第3期263-269,共7页

在假定市场系数为随机过程并且股票价格服从跳跃扩散过程的市场条件下应用鞅方法讨论一个M-V模型的最优投资组合选择问题.通过引进凹函数U(x)以及等价鞅测度,应用鞅方法以及贝叶斯定理得到了最优投资策略以及有效边界表达式.

关键词 m-v模型 随机市场系数 跳跃-扩散 鞅

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■-v模型在检验昆虫空间分布型与抽样调查中的应用 被引量：39

9

作者 兰星平 《林业科学》 EI CAS CSCD 北大核心 1991年第5期511-516,共6页

■-m模型中■=α+βm在非线性情况下,不能用α、β的回归值来判断昆虫种群的空间分布型。因此,作者用方差(v)来代替■-m模型中的均数(m),提出了检验昆虫种群空间分布型的■-v模型:■=φ+ψφ。根据■-v模型,推导了新的序贯抽样方程、最... ■-m模型中■=α+βm在非线性情况下,不能用α、β的回归值来判断昆虫种群的空间分布型。因此,作者用方差(v)来代替■-m模型中的均数(m),提出了检验昆虫种群空间分布型的■-v模型:■=φ+ψφ。根据■-v模型,推导了新的序贯抽样方程、最大抽样数量公式和确定最适抽样单元大小的公式。当v=a+bm时,■-v模型可被Iwao的■-m模型所代替;在随机分布模型中,v=m,所以■-v模型完全等价于■-m模型,因此Iwao的模型是■-v模型的一个特例。 展开更多

关键词 m-v模型 昆虫 空间分布型 抽样调查

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均值一方差模型对中小股民的借鉴意义

10

作者 詹志红 陈丽娜 卢炬 《商业研究》 北大核心 2004年第8期121-123,共3页

大量的投资组合研究文献都是考察Markowitz的均值 -方差模型对基金或机构投资者的借鉴作用 ,而对于中小股民来讲 ,由于其选股能力和选股数量的有限性 ,可以近似认为他们选取股票是个随机过程 ,并且对于其已选取的股票如何确定投资比例 ... 大量的投资组合研究文献都是考察Markowitz的均值 -方差模型对基金或机构投资者的借鉴作用 ,而对于中小股民来讲 ,由于其选股能力和选股数量的有限性 ,可以近似认为他们选取股票是个随机过程 ,并且对于其已选取的股票如何确定投资比例 ,没有一个参考标准 ,因此他们更需要有一定的理论来指导操作。 展开更多

关键词 均值-方差模型 证券投资组合 m-v模型 资本资产定价模型 CAPM 中小股民 投资风险 证券市场

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带不确定退出时间的投资组合模型研究

11

作者 卢进佳 邓雪 《高师理科学刊》 2018年第10期4-7,共4页

以Markowitz的经典均值-方差模型为基础,现代投资组合理论在20世纪的研究基本把投资期限当成不变的,即不会提前更改预设好的资金退出时间.然而,在实际投资中,有很多因素会导致投资者提前退出.为了使模型更好地贴近现实并刻画这种现象,... 以Markowitz的经典均值-方差模型为基础,现代投资组合理论在20世纪的研究基本把投资期限当成不变的,即不会提前更改预设好的资金退出时间.然而,在实际投资中,有很多因素会导致投资者提前退出.为了使模型更好地贴近现实并刻画这种现象,研究了带不确定退出时间的投资组合模型,并根据不确定退出时间的2种分类方式,即在随机或模糊环境下退出时间独立于资产在各期的收益或与之相关,构建了4种带不确定退出时间的投资组合模型.4种模型可对应于不同投资环境中的投资行为,使关于带不确定退出时间的投资组合模型的研究更加客观、合理. 展开更多

关键词 投资组合 不确定退出时间 随机环境 模糊环境 m-v模型

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浅析金融证券市场的最优投资及模型选择 被引量：1

12

作者 张明皓 《纳税》 2018年第27期183-183,共1页

理性投资者总是希望在最小风险下获得更高的收益水平。金融证券市场的最优化投资理论,就是探讨在复杂多变的金融市场环境下,如何做出最优投资决策,达到效用极大化目标。以往研究中,虽然也提出了一些组合投资理论,但是存在不同程度的问题... 理性投资者总是希望在最小风险下获得更高的收益水平。金融证券市场的最优化投资理论,就是探讨在复杂多变的金融市场环境下,如何做出最优投资决策,达到效用极大化目标。以往研究中,虽然也提出了一些组合投资理论,但是存在不同程度的问题,例如"均值-方差投资组合"理论,只适用于金融证券市场相对稳定的情况下,实际参考价值有限。本文基于数理金融学的相关知识,提出了M-V最优组合投资模型,并通过具体分析,就该模型的实际应用效果展开了简单分析。 展开更多

关键词 金融证券市场 最优投资 m-v模型

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一类加速ADMM算法在投资组合选择中的应用研究

13

作者 胡同 《应用数学进展》 2024年第3期1176-1186,共11页

Mean-Variance模型为现代投资组合选取奠定了基础。 近年来,随着金融资产数量的提高,求 解M-V模型的经典算法效率逐渐变低。 因此,有关学者提出了资产分割的ADMM算法(AS- ADMM)以提升ADMM 算法的效率。 该算法能够比经典的算法更高效,... Mean-Variance模型为现代投资组合选取奠定了基础。 近年来,随着金融资产数量的提高,求 解M-V模型的经典算法效率逐渐变低。 因此,有关学者提出了资产分割的ADMM算法(AS- ADMM)以提升ADMM 算法的效率。 该算法能够比经典的算法更高效,但在一些超高维的情况 下,AS-ADMM也不足以显著提高求解效率。 为了解决这个问题,本文应用外推思想,提出了部 分加速的资产分割算法(PA-AS-ADMM),并证明了该算法的非遍历收敛速率为O( ),最后在数值实验中验证了PA-AS-ADMM的有效性。 展开更多

关键词 加速ADMM 非遍历收敛速率 m-v模型

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固定消费模式下的最优投资决策 被引量：6

14

作者 明宗峰 郭文旌 《华南理工大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第2期94-98,共5页

在均值-方差框架下研究了一个带有固定消费模式的最优投资组合问题.把现 金流分成两部分来考虑:一部分保证消费的正常进行,一部分用于投资.假设投资者的消 费是时间的连续函数或者分段连续函数,应用线性二次随机控制的方法得到... 在均值-方差框架下研究了一个带有固定消费模式的最优投资组合问题.把现 金流分成两部分来考虑:一部分保证消费的正常进行,一部分用于投资.假设投资者的消 费是时间的连续函数或者分段连续函数,应用线性二次随机控制的方法得到了这两种情 形下的最优投资决策和有效前沿.最后,分析了消费对投资决策及有效前沿的影响. 展开更多

关键词 固定消费模式 投资组合选择 m-v模型 线性二次随机控制

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双复合泊松风险保险公司最优投资策略

15

作者 孙宗岐 刘煜 《重庆文理学院学报（自然科学版）》 2011年第1期17-19,共3页

本文克服了保险资金在投资时间上的时滞限制以及保费以常数速率到达的不足,考虑保费和索赔同时都是随机到达的情况下受破产控制的保险公司最优投资策略问题,利用随机Lagrange方法获得了保险公司最优投资策略满足的解析式解.

关键词 双复合泊松风险 破产概率 m-v模型 随机Lagrange方法 最优投资策略

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有现金流追加的具有随机时域的均值-方差投资策略的研究

16

作者 梁雪 付文豪 陆晨曦 《苏州科技学院学报（自然科学版）》 CAS 2016年第4期9-12,38,共5页

考虑有随机现金流追加情形下随机时域的均值-方差投资选择问题。首先,建立一个均值-方差模型,用一个随机过程来表示随机现金流;然后,将模型转化为一个确定时域的均值-方差模型;最后,用动态规划的方法得到了最优策略,并进行了数值计算。

关键词 m-v模型 动态规划 随机现金流

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宁夏GDP增长率与县际经济差异制约关系的实证分析

17

作者 李苏 《宁夏师范学院学报》 2007年第3期62-67,83,共7页

依据1979-2004年宁夏20个县(市、区)GDP增长率数据,利用经典的M—V模型分析宁夏20个县(市、区)GDP增长率与县际经济差异之间的制约关系,并通过定义均方经济系数指标,从均值方差效率的角度定量比较宁夏各年总的经济运行状况.

关键词 均值-方差(m-v)模型 GDP增长率 县际经济差异 均方系数指标

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基于B-L模型的大类资产配置投资组合实证研究 被引量：2

18

作者 郑鸬捷 《金融市场研究》 2019年第8期101-112,共12页

大类资产配置对于机构投资者而言是最重要的决策环节,这决定了投资组合未来收益获取的基本格局和方向。本文首先介绍大类资产配置相关理论提出引入B-L模型的必要性,然后通过对传统B-L模型的改进增强大类资产配置理论的适用性,最后给出... 大类资产配置对于机构投资者而言是最重要的决策环节,这决定了投资组合未来收益获取的基本格局和方向。本文首先介绍大类资产配置相关理论提出引入B-L模型的必要性,然后通过对传统B-L模型的改进增强大类资产配置理论的适用性,最后给出实证结果并进行总结分析。 展开更多

关键词 大类资产配置 m-v模型 B-L模型 贝叶斯变换

原文传递

基于贝叶斯理论的可容许均值-方差投资组合优化研究

19

作者 张鹏 林晓妮 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2024年第3期527-540,共14页

传统M-V模型基于历史数据对预期收益和方差的估计存在不确定性,Bayes理论可以减少模型在参数估计上存在的不足。考虑可容许偏差、投资者的主观情绪偏好、交易成本、借贷约束等现实约束,本文构建基于贝叶斯理论的可容许均值-方差投资组... 传统M-V模型基于历史数据对预期收益和方差的估计存在不确定性,Bayes理论可以减少模型在参数估计上存在的不足。考虑可容许偏差、投资者的主观情绪偏好、交易成本、借贷约束等现实约束,本文构建基于贝叶斯理论的可容许均值-方差投资组合模型,并运用Bayes理论对模型的参数进行调整。该模型是凸规划问题,本文结合序列二次规划和不等式组旋转算法求解。在样本内,本文计算出不同乐观系数下的最优投资者组合的有效前沿并进行分析。在样本外,文章通过“滚动样本”的方法,将模型的夏普比率与等比例投资组合模型进行比较研究,验证了本文模型的投资效果。 展开更多

关键词 可容许m-v投资组合模型 Bayes理论 乐观系数 共轭先验分布 扩散先验分布

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