收益率为模糊数的加权证券组合选择模型 被引量：7

1

作者 徐维军 徐寅峰 +1 位作者 王迅 张卫国 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2005年第1期6-11,共6页

Markowitz基于概率理论建立了有名的均值方差证券组合模型,文章则基于模糊理论建立了一类具有权系数的均值方差证券组合模型.首先对证券市场上的收益与风险特性重新进行度量和刻画,提出了一类新的具有加权的可能性均值、方差及协方差的... Markowitz基于概率理论建立了有名的均值方差证券组合模型,文章则基于模糊理论建立了一类具有权系数的均值方差证券组合模型.首先对证券市场上的收益与风险特性重新进行度量和刻画,提出了一类新的具有加权的可能性均值、方差及协方差的概念,类似于概率论中均值方差的分析讨论了这些概念的性质.其次基于该文定义的均值方差,建立了以收益率为模糊数的加权可能性证券组合投资模型,并给出了相应的加权可能性有效证券组合及有效前沿概念.通过求解两个相对应的优化模型得到了一个具有带状投资区域的有效前沿.尤其当资产收益率具有线性或分段线性隶属函数的模糊数时,该证券组合选择模型实质上为一个线性规划问题,因此有效前沿可化为一个具有折线段的带状投资区域. 展开更多

关键词 模糊数 可能性原理 证券组合选择 有效证券组合 有效前沿

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存在融资条件下证券组合选择的一种模糊决策方法 被引量：11

2

作者 陈炜 张润彤 杨玲 《北京交通大学学报（社会科学版）》 2007年第1期67-70,共4页

应用模糊可能性理论研究了在实际投资决策中存在融资条件下的证券组合选择问题。用证券收益的可能性均值和方差分别作为投资收益和风险的测度,将选择证券组合的概率均值-方差模型简化为一个线性规划模型,使得存在融资条件下有效投资组... 应用模糊可能性理论研究了在实际投资决策中存在融资条件下的证券组合选择问题。用证券收益的可能性均值和方差分别作为投资收益和风险的测度,将选择证券组合的概率均值-方差模型简化为一个线性规划模型,使得存在融资条件下有效投资组合的算法问题得到解决。最后,给出了一个数值例子,说明了这种决策方法是便捷有效的。 展开更多

关键词 证券组合选择 优化决策 可能性均值 可能性方差 融资约束

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带交易费的证券组合选择模型的一种化简求解方法 被引量：2

3

作者 吴国云 杨丰梅 《北京化工大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第6期107-109,共3页

带交易费的最优证券组合选择问题可以表示为一类不可微非线性规划模型。为了求解这类模型,一些学者通过引进大量的辅助变量经过多次变换将其转换为一个线性规划问题。本文提出一种新的化简方法,一次变换即可将该类不可微非线性规划模型... 带交易费的最优证券组合选择问题可以表示为一类不可微非线性规划模型。为了求解这类模型,一些学者通过引进大量的辅助变量经过多次变换将其转换为一个线性规划问题。本文提出一种新的化简方法,一次变换即可将该类不可微非线性规划模型转化为一个线性规划模型,不仅简化了求解过程,而且还减少了最终的线性规划问题的变量个数。 展开更多

关键词 证券组合选择 不可微优化 线性规划

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部分证券限制卖空的证券组合选择问题

4

作者 曹世勇 达庆利 《东南大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2001年第5期96-100,共5页

马柯维兹针对AX =b的证券组合选择问题用临界线方法进行了深入地研究 .本文研究了部分证券限制卖空的组合选择问题 .研究发现 :对部分证券限制卖空的组合选择问题可以运用类似于临界线算法的方法进行研究 .运用这种方法可以得到一系列... 马柯维兹针对AX =b的证券组合选择问题用临界线方法进行了深入地研究 .本文研究了部分证券限制卖空的组合选择问题 .研究发现 :对部分证券限制卖空的组合选择问题可以运用类似于临界线算法的方法进行研究 .运用这种方法可以得到一系列类似于所有证券限制卖空情形下马柯维兹所得到的结论 ,并可很方便地求出对部分证券限制卖空的组合选择问题的有效EV组合集和完全非多余的资产组合集 . 展开更多

关键词 证券组合选择 卖空 临界线 资产组合 运筹学

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证券组合选择理论在股票投资中的应用(英文) 被引量：1

5

作者 詹翎皙 《四川理工学院学报（自然科学版）》 CAS 2011年第3期361-365,共5页

以上海证券交易所中上证材料,上证能源,上证工业,上证可选(可选消费),上证消费,上证金融,上证医药,上证信息,上证电信,上证公用十个行业的数据为样本,利用马科维茨证券组合选择理论,通过均值-方差模型、以期望收益最大值、最小值,方差... 以上海证券交易所中上证材料,上证能源,上证工业,上证可选(可选消费),上证消费,上证金融,上证医药,上证信息,上证电信,上证公用十个行业的数据为样本,利用马科维茨证券组合选择理论,通过均值-方差模型、以期望收益最大值、最小值,方差最小值确定投资组合的有效边界,根据有效边界选择投资组合。 展开更多

关键词 证券组合选择理论 股票投资 收益期望 方差 边界 投资组合

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一种求解带交易费的证券组合选择问题的线性规划方法 被引量：4

6

作者 杨丰梅 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2001年第6期20-25,33,共7页

研究带交易费的最优证券组合问题 .交易费函数一般都假设为新的与已有的证券组合之差的 V函数 ,在某些假定下 ,带交易费的最优证券组合问题一般可以表示成一个不可微的双目标规划问题 .本文通过引进风险水平参数和变换等将不可微的双目... 研究带交易费的最优证券组合问题 .交易费函数一般都假设为新的与已有的证券组合之差的 V函数 ,在某些假定下 ,带交易费的最优证券组合问题一般可以表示成一个不可微的双目标规划问题 .本文通过引进风险水平参数和变换等将不可微的双目标规划问题转化为一个线性规划问题 ,从而可以用单纯形算法等方法有效地求解带交易费的最优证券组合问题 .本文也给出了确定风险水平参数的一种方法 . 展开更多

关键词 线性规划 证券组合选择 交易费 风险 效用函数 股票

原文传递

证券组合选择的优化方法 被引量：1

7

作者 高荣兴 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2001年第9期53-55,共3页

本文综合国内外关于证券组合选择优化方法的最新发展动态,从各种不同角度提出筛选证券,简化模型,改进方法,多方法结合,多目标抉择的总体优化思想。

关键词 证券组合选择 最优化理论 均值-方差问题 指数方法 网络模型

原文传递

基于当前价格的证券组合比例的选择及其风险

8

作者 林孝贵 《广西工学院学报》 CAS 2001年第3期11-14,共4页

本文对当前价格的证券投资问题进行研究，得到基于当前价格的证券投资组合比例及其相应的风险．并说明Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ的证券投资组合比例仅是这一问题的一个特殊情况。

关键词 证券组合比例 证券组合选择 证券投资 风险 价格

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不允许卖空证券组合选择的有效子集 被引量：11

9

作者 史树4 杨杰 《应用数学学报》 CSCD 北大核心 2003年第2期286-299,共14页

证券组合选择的有效子集是指它可取代原有的基本证券集来生成Markowitz有效组合前沿.本文给出一个证券集的子集在不允许卖空的条件下是全集的有效子集的充要条件.

关键词 不允许卖空证券组合选择 有效子集 Markowitz理论 有效组合前沿 共同基金分离问题 资本资产定价模型 收益 LAGRANGE乘子 拐角组合 极小风险子集

原文传递

引入指数期货的组合证券选择与基金分离定理 被引量：4

10

作者 曾勇 唐小我 郑维敏 《系统工程学报》 CSCD 1999年第3期265-271,共7页

分析了指数期货的引入在扩展由于卖空限制所缩减的组合证券投资机会空间、从而提高风险配置效率方面的作用，讨论了不允许卖空但引入指数期货情况下组合证券选择问题和证券组合空间的生成问题，推广了组合证券选择和基金分离理论的有关... 分析了指数期货的引入在扩展由于卖空限制所缩减的组合证券投资机会空间、从而提高风险配置效率方面的作用，讨论了不允许卖空但引入指数期货情况下组合证券选择问题和证券组合空间的生成问题，推广了组合证券选择和基金分离理论的有关结果． 展开更多

关键词 组合证券选择 指数期货 基金分离定理 证券市场

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组合证券选择的最优化模型研究 被引量：2

11

作者 荣喜民 崔红岩 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2005年第2期205-210,共6页

研究当投资人的投资机会是m种满足几何布朗运动的股票时的连续时间组合证券投资问题.文章在分析风险资产运行模式和Merton工作的基础上,利用Markowitz组合资产选择理论,考虑投资人的风险态度,并兼顾收益和风险,在自融资的假设下,提出了... 研究当投资人的投资机会是m种满足几何布朗运动的股票时的连续时间组合证券投资问题.文章在分析风险资产运行模式和Merton工作的基础上,利用Markowitz组合资产选择理论,考虑投资人的风险态度,并兼顾收益和风险,在自融资的假设下,提出了考虑收益和风险的连续时间组合选择最优化模型,通过权衡收益和风险,给出了决定组合选择的方法和最优投资权重.最后用释例进行了说明. 展开更多

关键词 组合证券选择 风险证券 投资 最优权重

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股价有跳跃时在均值-方差目标下的证券组合选择 被引量：1

12

作者 刘兴华 《复旦学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2000年第1期55-60,共6页

讨论均值 -方差问题 ,即使终端财富的期望一定的条件下 ,选择适当的投资策略以使终端财富的方差最小 .假设股票价格由布朗运动和泊松过程共同驱动 (即股价是带随机跳的 ) .在证券投资组合有约束的一般情况下 ,证明了最优证券组合的存在... 讨论均值 -方差问题 ,即使终端财富的期望一定的条件下 ,选择适当的投资策略以使终端财富的方差最小 .假设股票价格由布朗运动和泊松过程共同驱动 (即股价是带随机跳的 ) .在证券投资组合有约束的一般情况下 ,证明了最优证券组合的存在唯一性 .在证券投资组合无约束的情况下 ,具体解出了最优证券组合的显式表达式 。 展开更多

关键词 证券组合选择 扩散-跳过程 最优组合

原文传递

带交易费用的证券组合投资选择的优化模型 被引量：2

13

作者 李莉英 金朝嵩 《经济数学》 2002年第3期32-37,共6页

本文利用在约束条件中加入证券多样化选择约束的办法来抵减非系统风险 ,就证券组合投资的选择问题 ,建立了带交易费用的综合考虑收益和风险的多目标规划模型 ,然后通过变换将不可微的多目标规划问题转化为一个多目标线性规划问题 。

关键词 证券组合投资选择 交易费用 线性规划 多目标规划

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模糊数证券组合投资选择模型与求解 被引量：3

14

作者 林军 《西南工学院学报》 2001年第3期59-63,共5页

针对预期收益率与风险损失率为模糊数时 ,建立了一种具有模糊系数的证券组合投资选择模型。利用一种对模糊数排序的方法 。

关键词 组合投资 模糊数 模糊线性规则 求解方法 证券组合投资选择模型 预期收益率 风险损失率

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限制投资下界的风险证券有效组合模型及算法研究 被引量：3

15

作者 张卫国 聂赞坎 《应用数学》 CSCD 北大核心 2003年第2期124-129,共6页

本文研究了具有投资下界限制的风险证券有效组合决策问题 ,提出了限制投资下界的风险证券有效组合优化模型 ,在一定的条件下 ,给出了风险证券有效组合投资比例的算法及解析表示 ,最后进行了实际数值计算 。

关键词 风险证券有效组合模型 MV证券组合选择模型 最优解 投资比例 投资下界

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连续时间证券组合安全第一准则 被引量：1

16

作者 刘宣会 徐成贤 胡奇英 《运筹学学报》 CSCD 北大核心 2005年第3期71-82,共12页

马科维茨均值-方差分析是研究证券组合选择的一种基本方法,而Roy提出一种“安全第一”准则,该准则多出现在单阶段与多阶段证券组合选择的研究中.本文分别在完全信息与部分信息下,运用安全第一准则分别研究了连续时间证券组合选择问题, ... 马科维茨均值-方差分析是研究证券组合选择的一种基本方法,而Roy提出一种“安全第一”准则,该准则多出现在单阶段与多阶段证券组合选择的研究中.本文分别在完全信息与部分信息下,运用安全第一准则分别研究了连续时间证券组合选择问题, 利用鞅方法与Malliavin分析得到投资者的最优投资策略. 展开更多

关键词 运筹学 安全第一准则 鞅 跳跃-扩散过程 投资组合 证券组合选择 安全第一 连续时间 方差分析 部分信息 完全信息 选择问题 投资策略 多阶段

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证券组合中的风险控制

17

作者 刘冰一 丛龙辉 《北方工业大学学报》 1999年第3期1-5,共5页

利用单因素模型测算了所投资证券的风险值，并在此基础上，给出了关于Markowitz证券组合选择模型的SUMT外点法求解方法。

关键词 单因素模型 风险值 证券组合选择 SUMT

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模糊最优化方法在一类组合证券投资问题中的应用 被引量：1

18

作者 王仁明 万新敏 《空军预警学院学报》 1999年第4期55-57,共3页

在文献［l］基础上提出了兼顾收益与风险的更一般的组合证券资产选择的模糊最优化模型，并得到了它的最优解与原模型有效解间的关系。

关键词 隶属函数 组合证券选择 最优解

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单位风险收益指标下的组合证券模型 被引量：1

19

作者 唐小我 曾勇 金德运 《投资理论与实践》 1994年第6期22-22,共1页

证券投资是具有风险的。在一个高效率的证券市场上,高的投资收益总是伴随着高的投资风险。对于单项证券而言,收益指标和风睑指标是难以兼顾的;组合证券投资却是分散或减少投资风险并取得适当投资收益的有效途径。本文将在组合证券投资... 证券投资是具有风险的。在一个高效率的证券市场上,高的投资收益总是伴随着高的投资风险。对于单项证券而言,收益指标和风睑指标是难以兼顾的;组合证券投资却是分散或减少投资风险并取得适当投资收益的有效途径。本文将在组合证券投资有效边界基础上,构造一个合理兼顾投资收益和投资风险两项指标、客观评价组合证券投资的指标函数——单位风险收益指标,并进而分析该指标下组合证券资产的选择问题。 展开更多

关键词 单位风险收益 组合证券资产选择 组合证券投资 有效边界 P指标 预期收益率 投资收益 风险证券 指标函数 证券组合

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多阶段资产组合选择均值-VaR模型的研究 被引量：1

20

作者 张红兵 李高明 邸涛 《纺织高校基础科学学报》 CAS 2005年第2期158-161,共4页

建立了多阶段情形下的均值-方差模型和均值-VaR模型,比较了这两种模型的性质,并给出了其最小方差组合性质以及在收益率的均值-标准差坐标下,不同的风险度量方法产生的不同的有效边缘,同时研究了VaR模型置信度趋于1时的极限性质.

关键词 组合证券选择 多阶段Value-at-Risk 有效边缘

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