历史收益率对中国股市散户交易决策的影响 被引量：2

1

作者 李新路 赵洪涛 《河南金融管理干部学院学报》 2005年第5期110-112,共3页

对股票历史收益率对我国个体投资者卖出—持有交易决策影响的实证分析表明,投资者对市场的判断受到历史收益率数据的影响,股票历史收益率是影响投资者交易决策的重要因素,股票价格波动幅度、股票市场行情、历史收益率的期间都会对投资... 对股票历史收益率对我国个体投资者卖出—持有交易决策影响的实证分析表明,投资者对市场的判断受到历史收益率数据的影响,股票历史收益率是影响投资者交易决策的重要因素,股票价格波动幅度、股票市场行情、历史收益率的期间都会对投资者的交易决策产生重要影响。 展开更多

关键词 历史收益率 个体投资者 交易决策 股票市场

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股票期望收益率模型有样本外预测能力吗?——基于中国A股市场的实证研究 被引量：2

2

作者 何诚颖 陈锐 +1 位作者 徐向阳 郭丹丹 《经济与管理评论》 2014年第4期74-82,共9页

探讨了基于Fama-Macbeth截面回归方法的股票期望收益率的样本外预测能力,发现该方法能够利用公司或股票的许多特征来综合得到股票期望收益率的一个预测。基于中国A股市场的实证表明,该方法得到的股票期望收益率的样本外预测值具有很明... 探讨了基于Fama-Macbeth截面回归方法的股票期望收益率的样本外预测能力,发现该方法能够利用公司或股票的许多特征来综合得到股票期望收益率的一个预测。基于中国A股市场的实证表明,该方法得到的股票期望收益率的样本外预测值具有很明显的截面差异和很强的预测能力。利用52周移动窗口的FM截面回归方法对一个仅包含股票流通市值、历史收益率和历史成交量的股票期望收益率模型进行样本外预测,预测收益率的截面标准差为每周0.55%,对实际收益率的预测斜率为0.84,对应t值高达10.39。 展开更多

关键词 FM截面回归 市值 历史收益率 历史成交量

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在有序期望收益率条件下的资产组合选择模型

3

作者 姜涛 鲍祥霖 《技术经济与管理研究》 2003年第4期33-34,共2页

本文主要探讨对马柯维茨的均值—方差资产组合选择模型的改进。运用一定方法对证券的预期收益率进行排序 ,以证券的预期收益率作为变量而不是以证券历史收益率的均值作为变量 ,在马柯维茨的均值—方差资产组合模型的基础上建立一个新模... 本文主要探讨对马柯维茨的均值—方差资产组合选择模型的改进。运用一定方法对证券的预期收益率进行排序 ,以证券的预期收益率作为变量而不是以证券历史收益率的均值作为变量 ,在马柯维茨的均值—方差资产组合模型的基础上建立一个新模型 。 展开更多

关键词 马柯维茨 均值一方差模型 资产组合选择 改进 证券投资 预期收益率 历史收益率

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博彩性股票与收益率预测

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作者 荆海伟 韩天凯 《经济资料译丛》 2019年第4期15-23,共9页

本文选用高历史收益率变量作为识别博彩型股票的识别指标,研究2009年及以后中国沪深A股股票回报率是否仍然受到高历史收益率的影响。相比前人用1997年至2011年的股票数据证明的中国股票市场的MAX效应存在性的工作,我们使用了最新的数据... 本文选用高历史收益率变量作为识别博彩型股票的识别指标,研究2009年及以后中国沪深A股股票回报率是否仍然受到高历史收益率的影响。相比前人用1997年至2011年的股票数据证明的中国股票市场的MAX效应存在性的工作,我们使用了最新的数据年份,并且关注世界经济危机后的股市数据,即2009年至2018年的数据。 展开更多

关键词 世界经济危机 股票数据 历史收益率 股票回报率 中国股票市场 识别指标 收益率预测

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中国证券投资基金业绩的持续性检验 被引量：29

5

作者 吴启芳 汪寿阳 黎建强 《管理评论》 2003年第11期23-28,共6页

本文通过回归计算和拟合投资组合的模拟运行检验了中国证券市场封闭式基金在1999.1-2003.6期间的业绩持续性。实证选取了相对基准和绝对基准以及不同的收益率计算方法。对历史和未来收益的时间段进行了细分,以分析不同时间业绩间的相关... 本文通过回归计算和拟合投资组合的模拟运行检验了中国证券市场封闭式基金在1999.1-2003.6期间的业绩持续性。实证选取了相对基准和绝对基准以及不同的收益率计算方法。对历史和未来收益的时间段进行了细分,以分析不同时间业绩间的相关性。为了消除数据的重叠性,增大取样滑动频率并进行了统计检验。结果显示:样本在中长期内体现了一定的持续性;基准和收益率的计算方法对结果的影响很大。当计算期比持有期长时,检验中各指标的规律性相对更强。当预测期较长时,结果的规律性减弱。 展开更多

关键词 中国 证券投资基金 经营业绩 历史收益率

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统计学习理论应用于投资组合选择的一项新成果——《基于统计学习理论的安全第一投资组合选择》书评

6

作者 张彦春 《河北工程大学学报（社会科学版）》 2018年第1期129-129,共1页

投资组合理论中很多经典的理论和模型,在建立之初因其坚实的数学基础,而广受学者和投资者的重视,然而某些理论和模型往往建立在严苛的假设条件基础上,在实际应用中,由于假设条件无法满足,使得理论和模型的实际应用效果无法达到预期。具... 投资组合理论中很多经典的理论和模型,在建立之初因其坚实的数学基础,而广受学者和投资者的重视,然而某些理论和模型往往建立在严苛的假设条件基础上,在实际应用中,由于假设条件无法满足,使得理论和模型的实际应用效果无法达到预期。具体到安全第一准则,为实现该准则大都假定可投资资产的历史收益率样本量是无穷大的,然而现实金融市场中可获得的历史收益率样本量往往是有限甚至较少的,这对准则的实用性提出挑战。 展开更多

关键词 安全第一准则 投资组合选择 统计学习理论 应用 历史收益率 书评 投资组合理论 假设条件

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中国股市个体投资者代表性偏差行为的实证分析 被引量：2

7

作者 赵洪涛 李新路 《济南金融》 2005年第7期43-45,50,共4页

基于代表性偏差,股票收益率可能是影响投资者买卖股票行为的重要因素。本文利用某营业部交易数据对股票历史收益率对我国个体投资者买卖股票交易行为的影响进行了实证分析。实证分析发现,股票历史收益率是影响投资者交易行为的重要因素... 基于代表性偏差,股票收益率可能是影响投资者买卖股票行为的重要因素。本文利用某营业部交易数据对股票历史收益率对我国个体投资者买卖股票交易行为的影响进行了实证分析。实证分析发现,股票历史收益率是影响投资者交易行为的重要因素,股票价格波动幅度、股票市场行情、股票收益率的期间都对投资者的交易行为产生重要影响。 展开更多

关键词 历史收益率 个体投资者 代表性偏差 卖出-买入决策

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期货公司保证金比率设定研究及风险模拟 被引量：1

8

作者 李茁 《世界经济情况》 2008年第6期90-95,共6页

保证金交易制度是期货市场的一个重要特征。保证金机制的设计,不仅要考虑控制信用风险,而且要兼顾到资金的使用效率。理想的保证金额度,不但可以控制违约风险,同时提供具有吸引力的杠杆倍数,使市场参与者有较高的资金使用效率,本文回顾... 保证金交易制度是期货市场的一个重要特征。保证金机制的设计,不仅要考虑控制信用风险,而且要兼顾到资金的使用效率。理想的保证金额度,不但可以控制违约风险,同时提供具有吸引力的杠杆倍数,使市场参与者有较高的资金使用效率,本文回顾合约历史收益率数据,观测合约在过去一段时期内的收益率、价格波动风险及穿仓次数情况,进行保证金比率的历史数据检验,同时采用相同的样本,运用VAR方法求出了合理保证金比率同时进行了风险模拟得到如下主要结论:根据稳健原则和手续费最大化原则,大豆合约保证金比率降为7%,铜合约保证金比率降为9%比较合理,同时,在当前期货公司竞争比较激烈的情况下,可实行更加灵活的保证金管理制度。 展开更多

关键词 保证金比率 历史收益率Var方法 风险模拟

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基于贝叶斯模型的股票投资收益探究

9

作者 肖汉 《财务与会计》 北大核心 2019年第4期80-81,共2页

目前投资经理人更多地依靠科学的分析、程序及结构化的方式获取市场投资的机遇和价值。这其中重要的是获取较高股票收益率的同时,减低投资组合收益的不确定,即实际收益率与期望收益率偏离的幅度。本文使用股票历史收益率数据建立一个二... 目前投资经理人更多地依靠科学的分析、程序及结构化的方式获取市场投资的机遇和价值。这其中重要的是获取较高股票收益率的同时,减低投资组合收益的不确定,即实际收益率与期望收益率偏离的幅度。本文使用股票历史收益率数据建立一个二元的贝叶斯模型分类器,结合主动投资管理和被动投资管理,使用四种方法比较夏普比率和收益率,来衡量最终股票投资的效果。 展开更多

关键词 股票投资收益 贝叶斯模型 股票收益率 投资组合收益 投资管理 期望收益率 实际收益率 历史收益率

原文传递

基于过度自信的交易量驱动因素建模研究 被引量：8

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作者 王春峰 张亚楠 房振明 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2010年第4期43-48,共6页

基于信息模型框架引入过度自信假设构建理论模型,在考虑信息结构环境的基础上建立状态依赖过度自信模型,从信息流动机制和微观机理的角度分析市场历史收益和交易量之间的关系。根据理论结果提出了私人信息冲击对交易量具有正向作用以及... 基于信息模型框架引入过度自信假设构建理论模型,在考虑信息结构环境的基础上建立状态依赖过度自信模型,从信息流动机制和微观机理的角度分析市场历史收益和交易量之间的关系。根据理论结果提出了私人信息冲击对交易量具有正向作用以及历史收益和交易量呈正相关的两个假说,随后基于中国证券市场的实证检验进一步验证了相关理论假说的正确性。 展开更多

关键词 过度自信 信息结构 历史收益率 交易量

原文传递

基金业绩比较基准怎么看

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作者 鲁婕 《理财周刊》 2023年第33期44-45,共2页

选购基金时主要看基金经理、历史收益率、同类排名,可以说已经成为许多“基民”的选基共识。然而判断一只基金的表现,还需要参考业绩比较基准,基金收益率能否跑赢业绩比较基准,是考核一只基金运作“实力”的关键因素。

关键词 基金经理 基金运作 业绩比较基准 基金收益率 基民 历史收益率 关键因素

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